إذا كنت متداول مبتدئ، فقد تجد نفسك تطرح أسئلة مثل:
ما هي الرافعة المالية في التداول؟
ما فائدة الرافعة المالية؟
كيف أختار الرافعة المالية؟
ما معنى Leverage؟
هل الرافعة المالية حلال ام حرام؟
ما هي طريقة حساب الرافعة المالية
أتبدو لك مألوفة هذه الأسئلة؟ إذا كان جوابك نعم، ستزودك هذه المقالة بإجابات على هذه المجموعة من الأسئلة، إلى جانب شرح الرافعة المالية بالتفصيل في تداول الفوركس والاسواق المالية، انواع الرافعة المالية، وعيوبها وقائمة بالتطبيقات العملية والقيود المحتملة لاستخدامها.
ما معنى Leverage في عالم التداول؟
يفسر معنى Leverage باللغة العربية على أنه “الرافعة المالية” وهي أداة تمكنك من التأثير على بيئة حسابك للتداول بطريقة مضاعفة نتائج جهودك دون الحاجة الى زيادة مواردك.
تمنحك الرافعة المالية ميزة الحصول على عوائد أكبر لاستثمارك المبدئي الصغير، على الرغم من ذلك أنه من المهم الإشارة إلى أن المتداولين قد يتعرضون بنفس الطريقة لخطر خسائر أعلى عند استخدام الرافعة المالية. فقد تكون الرافعة سيف ذو حدين، إذا لم تستخدمها بطريقة مدروسة.
في مجال التمويل، يعبّر عن ذلك عندما تقترض المال، وتستثمر مع رأس مالك الأصلي لكي تجني المزيد من العوائد على الاستثمار، بسبب زيادة القوة الشرائية لديك. بمجرد إرجاعك لما اقترضته، فإنه لا يزال لديك نفس الأموال التي كسبتها أكثر مما لو كنت قد استثمرت رأس مالك الأولي. بكل بساطة هذا هو معنى Leverage، أو الرافعة المالية بلغتنا العربية. دعنا ننظر إليها بمزيد من التفصيل في عالم التداول والاستثمار حتى نكوّن في مخيلتك صورة واضحة عما معنى الرافعة المالية.
ما هي الرافعة المالية في التداول؟
والان، بعد الشرح العام للرافعة المالية، دعنا نتناول شرح الرافعة المالية بالتفصيل في موضوع التداول. تتيح لك الرافعة المالية القدرة بالتحكم في مبالغ أكبر بكثير من رأس مالك المُودع والمستخدم في تداول الصفقات. يُعرف التداول بالرافعة المالية أيضاً بالتداول بالهامش.
يمكنك فتح حساب صغير بالتعاون مع شركات التداول الوسيطة، ثم استعارة الأموال من الوسيط لفتح صفقات كبيرة. هذا يسمح للمتداولين بتضخيم حجم الأرباح المكتسبة.
تذكر، مع ذلك، أن هذا يزيد أيضاً من الخسائر المحتملة. تشمل الرافعة المالية لسوق الأوراق المالية تداول الأسهم كذلك وباقي الأدوات المالية في سوق المال العالمي، مع جزء صغير فقط من رأس مالك الاستثماري. وينظر أيضاً في الرافعة المالية للعملات الاجنبية، بأنها تسمح لك بفتح صفقات على أسعار عملات أكبر ممن ما يمكن تحمله رصيد حسابك لوحده.
يجب أن نتذكر أن الرافعة المالية لا تغير إمكانات الربح من التداول؛ ولكنها بدلاً من ذلك، تقلل مقدار رأس المال الذي تحتاجه لفتح صفقات كبيرة مقارنة برأس مالك الفعلي. يعتبر التداول بالرافعة المالية أيضاً سيفاً ذو حدين كما سبق وذكرنا، حيث تتأثر الحسابات ذات الرافعة المالية العالية بتقلبات الأسعار الكبيرة بشكل كبير. لذلك، من الضروري دراسة وتطبيق استراتيجيات إدارة مخاطر جيدة عندما يتعلق الأمر بتداول الأدوات المالية باستخدام رافعة مالية.
ما هي الرافعة المالية في سوق العملات؟
تعتبر الرافعة المالية بمثابة دعم وتضخيم في حساب تداول العملات. بمساعدة الرافعة المالية لتداول العملات الأجنبية، يمكنك فتح صفقات أكبر من 500 مرة من رأس مالك الخاص. بمعنى آخر، تعتبر الرافعة المالية وسيلة لك للوصول إلى كمية صفقات وعقود أكبر بكثير مما يمكنك الوصول اليه بالفعل مستخدماً رصيد حسابك الفعلي. يقرر المزيد والمزيد من المتداولين الانتقال إلى سوق العملات الأجنبية (Forex)، كل يوم.
يعتبر تداول العملات عبر الإنترنت تجربة مثيرة وأصبح من الممكن الوصول إلى هذا السوق عبر منصات التداول أسهلاً بكثير من ذي قبل، حسب آخر الإحصائيات هناك أكثر من 9,600,000 متداول عبر الإنترنت حول العالم. وعلى الرغم من أن لكل شخص أسبابه الخاصة للتداول في هذا السوق، فإن نسب الرافعة المالية المتاحة لا يزال أحد أهم الأسباب الذي يجعل المتداولين ان يختاروا التداول على سوق العملات الأجنبية.
عند زيارة مواقع شركات التداول الالكتروني، فمن المحتمل أن ترى الكثير من الشعارات المبهجة التي تقدم عروضاً ما، مثل “التداول بـ 0.01 لوت“، و “حسابات ECN برافعة 500: 1″. في حين أن كلاً من هذه العبارات وغيرها ليس من الضروري أن تكون واضحة للمبتدئين في البداية، وغالباً ما يطلب المتداولون الجدد تفسيراً وتوضيحاً عن معنى leverage أو الرافعة المالية طبعاً وغيره من الامور المتعلقة بالفوركس.
على الرغم من تعريفنا للرافعة المالية في وقت سابق، دعنا نستكشف المزيد.
شرح الرافعة المالية بالتفصيل
يعرّف العديد من المتداولين الرافعة المالية كدين ائتماني يوفره الوسيط لعملائه. هذا ليس صحيحاً تماماً! حيث لا تتمتع الرافعة المالية بالالتزامات التي يتم إصدارها عند أخذ أي قرض ائتماني. في بداية الأمر، عندما تتداول برافعة مالية، لا يُتوقع منك سداد أي دين أو ائتمان لأن الرافعة المالية ليست قرض بالمعنى الحرفي. أنت ببساطة ملزم بإغلاق صفقاتك، أو إبقائها مفتوحة طالما لم يتم إغلاقها بواسطة تنبيه الهامش. لتسهيل الفهم لا يمكنك خسارة المبلغ المقدم من الرافعة المالية لأن جميع الصفقات المفتوحة ستغلق تلقائياً في حال وصل رصيدك الفعلي الى حد غير كافي لإبقائها مفتوحة. ولذلك لا خوف بأنه سوف يتطلب عليك سداد أي مبلغ إضافي أو زائد عن حد أيداعك. وبالمقابل إذا كانت هذه الصفقات رابحة فأنت تكسب أرباحاً أكبر بكثير مما لو كانت من غير رافعة مالية. هل توضحت لك الصورة بشكل أفضل الآن؟
بالإضافة إلى ما سبق ذكره، لا يوجد أي فائدة أو رسوم متعلقة بالرافعة المالية، بدلاً من ذلك، عادة ما تكون رسوم الفائدة في الفوركس على نقل صفقاتك المفتوحة الى اليوم التالي بدلاً من إغلاقها في نفس يوم افتتاحها. ومع ذلك، على عكس القروض العادية، يمكن أن تكون رسوم الفائدة إيجابية لصالح المتداول في بعض الحالات. خلاصة القول، الرافعة المالية هي أداة تزيد من حجم الحد الأقصى للصفقة التي يمكنك فتحها. الآن لدينا فهم أفضل لرافعة تداول الفوركس، دعنا نرى كيفية حساب الرافعة المالية وكيف تعمل مع الأمثلة.
كيفية حساب الرافعة المالية
تكون الرافعة المالية دائماً على شكل نسبة 1 الى (س) أو (س):1 – فإذا كانت نسبة الرافعة 1:500 هذا يعني أن كل دولار 1 في حسابك يعطيك قوة شرائية مقدارها 500 دولار، وإذا كانت النسبة 1:100 فهذا يعني أن كل دولار 1 في حسابك يعطيك قوة شرائية مقدارها 100 دولار، وبنفس المعادلة يمكنك حساب اي رافعة مالية مقدمة لك من وسيطك.
وبهذه الطريقة، لتعميق فهمك، إذا تم استخدام رافعة مالية قدرها 1:500، فإنك سوف تصنع 500 دولاراً بدلاً من دولار واحد في حال الربح. من المهم بالطبع أن نذكر أنه يمكنك أن تخسر الأموال بنفس السرعة التي يمكنك كسبها.
كيفية عمل الرافعة المالية
دعنا نقول إنه لديك 1000 دولار أمريكي في حسابك التداول الخاص. إن “1” لوت (Lot) والذي في طبيعة الحال على منصة Meta Trader 4 يساوي 100,000 وحدة من العملة المختارة. نظراً لأنه من الممكن التداول بالعقود الصغيرة وحتى الصغيرة جداً مع Admirals، فإن الإيداع بهذا الحجم من 1000 دولار امريكي سيسمح لك بفتح العقود الصغيرة (0.01 من اللوت أو 1000 وحدة عملة) مع عدم وجود رافعة مالية مطبقة. ومع ذلك، نظراً لأن المتداول يبحث عادة عن عائد نسبته 2٪ تقريباً لكل عملية تداول، فقد يساوي ذلك 20 دولاراً فقط.
ملاحظة: اللوت – لوت – (Lot بالإنجليزية): هي وحدة قياس حجم عقود الصفقات ويساوي الواحد لوت 100,000 وحدة عملة في الفوركس، أو 100 برميل نفط، أو 100 أونصة الذهب. للمزيد من المعلومات عن أحجام اللوت لأدوات التداول المختلفة يمكنك تصفح مواصفات العقود هنا.
هذا هو السبب في أن العديد من المتداولين يقررون استخدام الرافعة المالية في تداولهم – بحيث يمكّنك ذلك جعل حجم الصفقات والأرباح أكبر مما لو إنك تتداول بدونها. دعنا نفترض أن قمت بإيداع 1000 دولار أمريكي اليوم في حسابك وتريد أن تتداول بشكل كبير وقمنا بتزويدك برافعة مالية قدرها 1:500. بهذه الطريقة، يمكنك فتح صفقة كبيرة مثلاً لحد 5 لوت، عندما يكون مقوماً بالدولار الأمريكي. وبعبارة أخرى، فإن 1000 دولار أمريكي مضروبة بنسبة الرافعة المالية 1:500، ستمكنك فتح صفقات بحد أقصى 500,000 دولار امريكي. أي يمكنك طلب فتح صفقات التي تبلغ 500 ضعف حجم إيداعك الفعلي.
أنواع الرافعة المالية
حسب أخر التعديلات في أنظمة الجهات المرخصة لدينا من هيئة الأوراق المالية الأردنية JSC، تتوفر رافعة مالية للعملاء لدينا بحد أقصى 1:500 لأزواج العملات والمؤشرات ومصادر الطاقة، والمعادن الثمينة. تأتي كل أنواع الرافعة المالية سواء للمبتدئين والمحترفين مع مزاياها الفريدة، لذلك من المستحسن التحقق منها بشكل كامل قبل التداول. سجّل بياناتك اليوم ليقوم أحد أفضل ممثلينا بالتواصل معك لتكتشف ما إذا كنت مؤهلاً للتداول بالرافعة المالية، حتى تتمكن من زيادة إمكانات التداول لديك إلى أقصى حد، والحفاظ على قوة الرفع المالي حسب رغبتك لذلك!
اختيار نسبة الرافعة المالية
من الصعب تحديد نسبة الرافعة المالية الأفضل التي يجب عليك أن تستخدمها، لأنه يعتمد بشكل أساسي على إستراتيجيتك للتداول ومدى رؤيتك الفعلية لتحركات السوق القادمة. كقاعدة عامة، كلما طالت مدة بقاء صفقتك مفتوحة، كلما كان من الأفضل استخدام نسبة رافعة مالية أصغر. تفكّر بالأمر لتجده منطقياً، حيث بالعادة يتم فتح صفقات شراء طويلة المدى عند توقع تحركات كبيرة في السوق. و مع ذلك، عندما تبحث عن صفقة طويلة المدى فيجب عليك الاعتبار بتقلبات السوق المحتملة لتلك الفترة، و لذلك فإنك سترغب في تجنب تفعيل “أمر وقف الخسارة” الذي بدوره سيغلق صفقتك أو إغلاق الحساب تماماً إذا لم تحدد مثل هذا الأمر على صفقتك في حال استمرار خسارتها.
في المقابل، عندما تريد فتح صفقة تداول متوقعاً أن تستمر لبضع دقائق أو حتى ثوانٍ، فإنك ستستهدف استخدام أكبر رافعة مالية متوفرة للحصول على أقصى قدر ممكن من الربح خلال هذه الفترة الزمنية المحدودة. وهو أفضل اختيار من بين أنواع الرافعة المالية للتداول في هذه الحالة، حيث انه يتم التداول في تقلبات السوق الصغيرة.
ومن هذا المنطق يمكننا أن نرى أن نسبة الرافعة المالية للفوركس تعتمد بقوة على الاستراتيجية التي سيتم استخدامها. ولمنحك نظرة عامة أفضل، يحاول مضاربو السكالبينج (Scalping) ومتداولون الاختراق استخدام أعلى قدر ممكن للرافعة المالية، حيث يبحثون عادة عن صفقات سريعة، تكون بحجم كبير ونقاط (Pips) قليلة للأسعار. غالباً ما يتداول المتداولون الموضعيين (Positional Traders) برافعة مالية منخفضة أو بدونها على الإطلاق. عادة ما تبدأ الرافعة المالية المطلوبة للمتداولين الموضعيين بنسبة 1:5 وتصل إلى حوالي 1:20.
عند المضاربة اللحظية (السكالبينج)، يميل المتداولون المهرة إلى إستخدام رافعة مالية تبدأ من 1:50 وقد تصل إلى 1:500. إن معرفة تأثير الرافعة المالية و النسبة المثلى لها مهم جداً لإعداد إستراتيجية تداول ناجحة، حيث لا ترغب أبداً في تجاوز الحدود المعقولة للتداول، مع ذلك فإنك تريد دائماً أن تكون قادراً على إستغلال الحد الأقصى من الصفقات المربحة المحتملة في السوق. عادةً ما ننصح عملائنا بتجربة أنواع الرافعة المالية ضمن إستراتيجيتهم لفترة من الوقت، من أجل القدرة على إختيار أنسب خيار متاح لهم.
ما هي أهمية الرافعة المالية في الإستثمار؟
تتعلق الرافعة المالية بإستخدام الديون لشراء الأصول. ويتم ذلك لتجنب إستخدام الكثير من رأس المال. نسبة الدين إلى الملكية هي معادلة حساب الرافعة المالية (نسبة الدين / الملكية) حيث كلما زادت نسبة الدين، إزداد حجم الرافعة المالية. إذا تم تصنيف شركة أو استثمار أو عقار على أنه “ذو رافعة عالية” ، فهذا يعني أن نسبة الدين أكبر من الملكية. عندما يتم إستخدام الديون بطريقة تجعل العائد الناتج على الإستثمار أكبر من الفائدة المرتبطة به، يكون وضع المستثمر في السليم. ومع ذلك، فإن وجود مقدار مفرط من الرافعة المالية أمر محفوف بالمخاطر دائماً، بالنظر إلى أنه من الممكن الفشل في إستخدامه. لذلك يفضل إستخدام الرافعة المالية لهذه الأغراض الأساسية:
لتوسيع قاعدة أصول الشركة أو الفرد و توليد عوائد على رأس المال المخاطر به. وهذا يعني أن هناك زيادة في العائد على الإستثمار و حقوق المساهمين.
لزيادة إمكانات الأرباح.
للمعاملات الضريبية، لأنه في كثير من البلدان، تكون رسوم الفائدة معفاة من الضرائب. لذلك، يتم تخفيض التكلفة الصافية للمقترض.
* تختلف الرافعة المالية الإستثمارية عن الرافعة المالية التشغيلية.
يتم حساب الرفع المالي التشغيلي لشركات الأعمال كمجموع إجمالي مبالغ التكاليف الثابتة التي يتحملها، حيث أنه كلما ارتفع مقدار التكاليف الثابتة، ارتفع الرفع التشغيلي. الجمع بين الاثنين يعطيك إجمالي الرافعة المالية. إذاً، ماذا تعني الرافعة المالية في الأعمال التجارية؟ إنه استخدام الأموال الخارجية للتوسيع الداخلي و بدء العمليات التشغيلية و الاستحواذ على الأصول.
الملكية المدعومة بالرافعة المالية
عندما تكون تكلفة الدين الرأسمالي منخفضة، يمكن أن تزيد الملكيات المدعومة بالعوائد على المساهمين. عندما تمتلك أسهمًا في شركة لديها قدر كبير من الديون (رافعة مالية إستثمارية) ، فأنك تحصل على ملكيات مدعومة بالرافعة المالية. وهو يستلزم نفس مقدار المخاطرة التي ينطوي على ديون الرافعة المالية نفسها. لذلك، فإن حامل الأسهم يواجه نفس الفوائد و التكاليف لإستخدام الديون.
عروضنا على الرافعة المالية
على عكس وسطاء العقود الآجلة و الأوراق المالية الذين يقدمون رافعة مالية محدودة أو لا يقدمونها على الإطلاق، فإن عروضنا لتداول العملات الأجنبية أكثر جاذبية للمتداولين الذين يهدفون إلى التمتع بأقصى حجم ممكن للرفع المالي. من الصعب الإشارة إلى حجم الرافعة المالية التي يجب أن تبحث عنها لتداول الفوركس، و لكن معظم عملائنا يفضلون انواع الرافعات المتاحة التي تبدأ من 1:10 أدناها إلى المتوسط منها مثل 1:100 أو 1:200 و هناك أيضاً العديد من المحترفين الذين يفضلون رافعتنا المالية الأعلى، بنسبة 1:500.
خلاصة التداول بالرافعة المالية
نأمل أن تكون هذه المقالة مفيدة لك، وأنك الآن قد فهمت بوضوح طبيعة الرافعة المالية، و كيفية حسابها، و كيف يمكن أن تكون مفيدة أو ضارة بنفس القدر لإستراتيجيتك في التداول. من المهم إعادة الإشارة إلى أن تداول العملات و الأدوات المالية بالرافعة المالية يمثل عمليات محفوفة بالمخاطر، ويمكن أن تضيع إيداعك بسرعة إذا كنت تتداول باستخدام رافعة مالية كبيرة دون ان تكون مستعداً لذلك. حاول تجنب أي تداول برافعة مالية أو برافعة مالية عالية قبل أن تكتسب خبرة كافية.