تعد الفجوات السعرية في سوق الأوراق المالية فرصة لبعض المتداولين وفي بعض الأحيان كارثة للمستثمرين الآخرين. إذا كنت قد سمعت عن فجوة السوق ولا تعرف ما هي، أو إذا كنت ترغب في تعلم استراتيجية تداول الفجوات السعرية، فإن هذا المقال مخصصُ لك.
في هذه المقالة سنرى معنى الفجوة السعرية، وأنواع فجوات سوق الأسهم: فجوات الافتتاح، فجوات الإغلاق، الفجوات الصعودية والفجوات الهبوطية. سننظر أيضًا في نظرية الفجوات السعرية، و هل يمكننا أن نحصل على فجوة تداول مربحة؟ و سوف نتعرف على مدى سيولة السوق خلال الفجوات السعرية والأدوات المالية الأكثر شيوعاً في تشكيل الفجوات السعرية.
أهم العناوين في شرح الفجوات السعرية:
- تعريف الفجوات السعرية في سوق الأوراق المالية
- متى يتم ملئ الفجوة السعرية في السوق المالي؟
- أسباب حدوث الفجوات السعرية في الرسم البياني لسوق الأسهم
- نظرية الفجوات السعرية – Market Gaps Theory
- الأسطورة الشائعة لنظرية الفجوة السعرية: يتم سد الفجوة دائماً
- أنواع الفجوات السعرية في سوق الأسهم
- الفجوات السعرية الهبوطية: علامة سيئة للمشترين؟
- ما هي الأدوات الأكثر شيوعاً بالفجوات السعرية في سوق الأسهم؟
- بأي رافعة مالية و أي إيداع يمكنني تداول الفجوات السعرية للسوق؟
- التداول مع الفجوات السعرية في سوق الأسهم – الخلاصة
دعونا الآن نبدأ مع تعريف الفجوات السعرية:
تعريف الفجوات السعرية في سوق الأوراق المالية
الفجوات السعرية هي مصطلح يأتي من Gap مصطلح اللغة الإنجليزية – يشير الى الفاصل الزمني أو الانقطاع. في المصطلحات المالية، فإن فجوة السوق هي عدم وجود عرض أسعار لفترة معينة من الوقت مع تغير في سعر عرض الأسعار عندما يكون هناك عرض جديد متاح مرة أخرى في السوق. تظهر فجوة السوق “Market Gap” على الرسم البياني بالشموع اليابانية.
الآن بعد أن رأينا تعريف الفجوات السعرية في سوق الأسهم – دعنا ننظر بالتفصيل في أنواع الفجوات السعرية ونظرية الفجوة. لا يعرف المتداولون فجوة سوق الأوراق المالية جيدًا وهو أمر ضروري لكل متداول، لأنه مفهوم مثير للاهتمام في عالم التداول.
الفجوات السعرية مرئية على مخطط الشموع اليابانية و ليست مرئية على الرسم البياني الخطي: الفجوات هي فراغات بين إغلاق شمعة و فتح الشمعة التالية. الفجوة في السوق المالي هي مؤشر على وجود فجوة بين العرض والطلب. و تظهر عندما يكون الطلب غير كافٍ لتوريد أداة مالية والعكس صحيح.
متى يتم ملئ الفجوة السعرية في السوق المالي؟
يمكننا أن نقول أن الفجوة تملأ عندما يصل السعر لاحقًا نفس السعر قبل حدوث الفجوة ويغلق هذا “الفراغ” على المخطط البياني، بغض النظر عما إذا كان الفتيل أو جسم الشمعة الذي يغلق هذه الفجوة. تتمركز نظرية الفجوة حول أن الفجوة يتم سدها دائماً، ولكن هذا لا يعني بالضرورة أنه سيتم سد الفجوة على الفور: يمكن سد الفجوة بعد فترة من الزمن وفي هذه الحالة لن تعمل استراتيجية التداول قصيرة المدى مع الفجوة السعرية بشكل جيد.
حتى إذا تم سد العديد من الفجوات، فهناك أيضاً فجوات لم يتم سدها – مثل الفجوات الاستمرارية التي تؤكد الاتجاه و التي سنتعرف عليها لاحقاً.
كيف تفسر السوق عندما تكون هناك فجوة؟
لتتمكن من تحليل فجوة سوق الأسهم، يجب عليك أولاً فهم أنواع فجوات السوق و أسباب حدوثها.
أسباب حدوث الفجوات السعرية في الرسم البياني لسوق الأسهم
يمكن أن تكون الفجوات متكررة في سوق الفوركس وعقود الفروقات الأخرى. يمكن أن تظهر الفجوات على الرسم البياني لسوق الأوراق المالية بشكل رئيسي بسبب عاملين:
ساعات التداول
إعلانات الأخبار التي تحرك السوق
يمكن توقع الفجوات التي تحدث بسبب ساعات التداول أكثر بكثير من الفجوات السعرية التي تحدث بسبب الإعلانات الاقتصادية. فمثلاً:
سوق العقود الآجلة DAX 30 متاح للتداول من الساعة 9 صباحًا حتى الساعة 11 مساءً: عندما يفتح السوق في الصباح، قد لا يكون السعر هو سعر إغلاق اليوم السابق في الساعة 11 مساءً. في هذه الحالة نتحدث عن فجوة افتتاحية على مؤشر داكس 30.
في سوق العملات، قد تكون هناك فجوات سعرية في كثير من الأحيان بين إغلاق مساء الجمعة الساعة 12 مساءً. بتوقيت السعودية وافتتاح السوق مساء الأحد 12 مساءً بنفس التوقيت.
من الصعب توقع الفجوات السعرية التي تحدث في سوق الأسهم بسبب الإعلانات، إن لم يكن مستحيلاً: الإعلانات التي حركت السوق بالفعل كانت الحروب والتفجيرات وحتى قرارات البنك المركزي في الماضي – مثل عندما قرر البنك الوطني السويسري عدم دعم سعر الحد الأدنى للفرنك السويسري في يناير 2015. هذا النوع من الفجوة ناتج عن نقص السيولة في السوق ويتوقف التداول لبعض الوقت والسعر الجديد في السوق غالبًا ما يختلف تمامًا عن السعر قبل حدوث فجوة السوق هذه.
هل يمكننا التنبؤ بالفجوات؟ لا
هذا هو السبب في أن إدارة الأموال مهمة للغاية عند التداول و يفضل استخدام معايير حماية التقلبات.
نظرية الفجوات السعرية – Market Gaps Theory
تعد نظرية فجوة السوق جزءًا من التحليل الفني لأسواق الأسهم. من وجهة النظر هذه، فإن سعر الفجوة هو مستوى جيد من الدعم الفني أو المقاومة، اعتمادًا على اتجاه السوق.
تقول قاعدة فجوات السوق أنه يتم سد الفجوة بشكل عام و أن سعر سوق الأسهم يأتي دوماً لاختبار مستوى الفجوة، قبل الدخول في اتجاه أكثر طبيعية. وقد ولد هذا المنطق خارج المنطق القائل بأن السوق لديه دوافع تقنية وأنه سيختبر مستوى الفجوة قبل الاستقرار بشكل دائم في اتجاه جديد للسوق.
إن نظرية الفجوة ليست معصومة عن الخطأ بالطبع – ولكن يمكننا استخدام أسعار الفجوة كدعم ومقاومة إذا بدأنا من فجوة كبيرة، مثل فجوة 24 أبريل 2017 على CAC 40، بعد الجولة الأولى من الانتخابات الرئاسية.
الأسطورة الشائعة لنظرية الفجوة السعرية: يتم سد الفجوة دائماً
على مدى السنوات القليلة الماضية، بدأ الناس في تداول فجوات ليلة يوم الأحد. مفهوم هذا النوع من التداول هو نفسه: يعتقد متداولو الفجوة أن السعر سيملأ الفجوة دائمًا.
هل أنت متأكد من أن هذا سوف يحدث؟
من الناحية الفنية، إنها تفعل ذلك دائمًا، ولكن هذا لا يعني حقًا أن الفجوة سيتم إغلاقها بمجرد تشكيلها وأن هناك فرصًا تجارية لكل فجوة.
عادة ما يتم سد الفجوة كل يوم أحد، و لكن يمكن أن يستغرق 200 نقطة في الاتجاه المعاكس قبل إغلاقها. لذلك … حتى لو كان يتم سد الفجوات السعرية دائمًا تقريبًا، فهي ليست دائمًا قابلة للتداول. وهنا يمكن للتجار أن يخسروا المال.
دعونا نلقي نظرة على الفجوات القابلة للتداول إذاً..
أنواع الفجوات السعرية في سوق الأسهم
هل تتساءل عما إذا كانت هناك عدة أنواع من الفجوات السعرية في سوق الأسهم؟ الجواب نعم! دعونا ننظر بالتفصيل في أنواع فجوات سوق الأسهم. يتطلب بناء استراتيجية تداول مع فجوات السوق أولاً فهمًا جيدًا لكل نوع من هذه الفجوات. على عكس أسواق الأسهم، وفقًا للفوركس، فإن الفجوات ليست متكررة جدًا ولا تحدث بشكل عام حتى يفتح السوق مساء الأحد. تحدث هذه الاختلافات بين سعر إغلاق الأزواج يوم الجمعة و سعر الافتتاح مساء الأحد.
فجوة السوق الشائعة
الفجوة المشتركة ليست فجوة سعرية كبيرة في حجمها والتي يتم سدها في معظم الأحيان. كتكرار، هذه هي الفجوة التي يمكن أن نراها في أكثر الحالات في الأسواق المالية. بالنسبة للتداول بالرافعة المالية، تمثل الفجوة المشتركة أقل المخاطر و أقل الفرص للمتداول. يمكن استخدامه في إستراتيجية تداول قصيرة المدى لأنه غالبًا ما يتم ملئها.
في الرسم البياني أعلاه نرى فجوة شائعة: سعر زوج العملات NZDUSD يفتح مع فجوة هبوطية و بعد ذلك يملأ السوق الفجوة بل ويذهب إلى الأعلى. يمكن أن يظهر هذا النوع من الفجوات في كثير من الأحيان مساء الأحد عندما يفتح سوق الفوركس.
في هذه الحالة، ستكون إستراتيجية تداول الفجوات استراتيجية قصيرة المدى و حتى إستراتيجية السكالبينج قد تعمل كذلك – يتم ملء الفجوة هذه ببعض الشموع فقط. يؤكد وجود المثلث في هذه الحالة على إشارة الشراء والحدس بأن الفجوة سيتم سدها في النهاية. سوق الفوركس هو السوق الأكثر سيولة في العالم – وبالتالي يمكن سد الفجوات في الفوركس بشكل أسرع من الفجوات في المؤشرات على سبيل المثال. بالطبع، قد تكون هناك أيضًا استثناءات لهذه القاعدة. على سبيل المثال، يعد مؤشر DAX 30 سوقًا ذات سيولة عالية و به فجوات كثيرة و التي يتم سدها في أغلب الأحيان.
استراتيجية تداول فجوات السوق الشائعة
كيف تعرف ما إذا كان سوق الفوركس سيفتح مع وجود فجوة؟ عادة ما نبحث عن الأحداث الهامة أو الشائعات أو الإعلانات الإخبارية التي تحدث في نهاية الأسبوع. إذا كان الأمر كذلك، فيمكننا توقع حدوث فجوة سعرية عند إفتتاح السوق المالي المعني. يتداول هواة الفوركس فجوة السعر في نهاية الأسبوع متوقعين عودة سعر الافتتاح يوم الأحد إلى سعر الإغلاق يوم الجمعة. فيما يلي واحدة من استراتيجيات تداول فجوات الفوركس:
- افتح مخططًا به فجوة سعرية
- حدد شكل المخطط البياني
- أفضل تكوين للفجوة هو إذا حدثت مساء الأحد عند إفتتاح السوق
- بعد الفجوة، حدد أول شمعة صعودية أو هبوطية وفقًا لنوع الفجوة المحددة
- ادخل صفقة فورًا (الدخول العدواني)؛ أو
- أدخل عندما تعكس الشمعة إتجاه الفجوة (دخول أكثر تحفظًا)؛
- يتم وضع وقف الخسارة أسفل الشمعة أو فوقها حسب إتجاه الحركة
- هدف جني الأرباح هو قريب من سعر إغلاق الفجوة أو 3 نقاط أعلى / أسفل منه.
في الصورة أعلاه لدينا فجوة مع مثلث يسمح لنا بتحديد الاتجاه الصعودي لهذا الأصل. سيكون الدخول في صفقة قوياً بمجرد فتح السوق، سيكون الدخول الأكثر تحفظًا بمجرد أن يتجاوز السعر فتيل الشمعة الأولى في الفجوة.
عادة ما تكون سيولة سوق سيدني الأسترالية محدودة بعض الشيء. تزداد أحجام التداول عندما يفتح سوق طوكيو. هذا هو الوقت الذي سيرى فيه المتداولون صفقاتهم تتحرك عادة نحو الفجوة إذا تم رصد الفجوة الشائعة على مخطط الأسعار.
فجوة الكسر أو فجوة الانفصال – Breakaway Gap
تعطي فجوة الكسر إشارة على تغير الاتجاه: يترك سعر السهم نطاقه و مرحلة توطيده و يخترق اتجاهً جديدً مع فجوة و بزخم قوي.
فجوة الكسر – تحدث بعد فترة من الاندماج و عادةً ما تنجم عن أحداث إقتصادية رئيسية. تشكل مساحة الكسر اتجاهً جديداً للمتداول:
غالبًا ما تكون هذه الفجوة مصحوبة بأحجام تداول كبيرة في السوق و أحيانًا ما تؤكد صحة نموذج إنعكاس الاتجاه في المخطط البياني.
فجوة السوق الإستمرارية – Continuation Gap
يتم تشكيل هذه الفجوة في اتجاه الترند، لذلك قد يكون من المثير للاهتمام اتباع الاتجاه الأساسي، حتى لو ظهرت فترة توطيد بعد ذلك. هذا النوع من الفجوات يفسح المجال جيدًا لاستراتيجية طويلة المدى قليلاً ويمكن أن يكون مثيرًا للاهتمام دمجها مع حركة السعر و الدعم والمقاومة. في سوق الأسهم، يمكن أيضًا تأكيد قوة إشارة الفجوة هذه من خلال أحجام التداول المصاحبة للفجوة.
في الصورة أعلاه، يمكنك رؤية اتجاه صعودي طويل المدى، يليه فترة من الإتجاه الجانبي واستمرار هذا الاتجاه الصعودي بعد ذلك. الفجوة في هذه الحالة لها نفس اتجاه الترند الأساسي. تظهر فجوة الاستمرارية في منتصف الاتجاه، كما تظهر الصورة أعلاه بوضوح. إذا كان الاتجاه صعوديًا – ستكون فجوة الاستمرار صعودية و إذا كان الاتجاه الأساسي هبوطيًا، سيكون لدينا فجوة هبوطية. تشكل هذه الفجوة بمثابة دعم أو مقاومة يصعب عبورها بعد ذلك.
فجوة الاستنزاف أو الإنهاك – Exhaustion Gap
توجد الفجوات هذه بشكل رئيسي في أسواق الأسهم، و لكن يمكن أن توجد أيضًا في سوق الفوركس، على الرغم من أنه نادراً ما يحدث ذلك. تتشكل فجوات الاستنزاف بالقرب من نهاية الاتجاه السابق و تشير إلى الارتفاع أو الإنخفاض النهائي قبل أن تبدأ الأسعار في عكس الاتجاه. فجوات الاستنزاف ممكنة فقط للتداول بعد وقوعها. يجب تحديدها أولاً، ثم بدء تداولها في اتجاه جديد.
الفجوات السعرية الهبوطية: علامة سيئة للمشترين؟
إذا افترضنا أن فجوة السوق يتك ملئها بشكل عام، فإن الفجوة الهابطة في السوق ذات الاتجاه التصاعدي القوي يمكن أن تمثل فرصة لشراء الأصل بسعر مغري، قبل أن تملأ الفجوة، من أجل تحقيق بعض الأرباح على هذا الخطوة خلال ملئ الفجوة.
إنه المنطق التقني الذي يدعم هذه الفرضية. يميل سوق الأسهم إلى سد الفجوة لاختبار المستويات هذه قبل الاستقرار في اتجاه بطريقة مستدامة، سواء كان الاتجاه السابق أو الاتجاه الجديد.
كما ذكرنا بعض الفجوات السعرية لا يتم ملئها دائماً خلال نفس الجلسة!
يعتمد معنى الفجوة على طبيعتها:
- الفجوة الشائعة
- فجوة الكسر
- فجوة الاستزاف
من بين هذه الفجوات المختلفة، تتطابق اثنتان فقط مع السؤال عما إذا كانت تمثل علامة سيئة للمشترين أم لا:
- الفجوة الشائعة
- فجوة الاستنزاف
كما يمكنك أن تتخيل الآن، يمكن أن تمثل الفجوة الهابطة الشائعة فرصة لشراء قيمة بسعر أفضل.
ما هي الأدوات الأكثر شيوعاً بالفجوات السعرية في سوق الأسهم؟
من وقت لآخر، توجد فجوات في جميع الأدوات. مع ذلك فإن بعضها لديه فجوات أكثر من غيرها، و حجم الفجوة ليس هو نفسه لجميع الأدوات. يمكن أن يكون للأدوات الأكثر تقلبًا فجوات أكبر: مثل DAX 30 على سبيل المثال.
لا يزال تاريخ أسعار الأسهم يُظهر أنه حتى أقل الأصول تقلباً – كما كان الحال بالنسبة للفرنك السويسري قبل يناير 2015 يمكن أن يغير التقلب و يشكل المزيد من الفجوات. الأصول مثل CAC 40 التي هي أقل تقلبًا مقارنة بالمؤشرات الأخرى يمكن أن يكون لها فجوات وغالبًا ما تكون الفجوات مستويات جيدة من الدعم والمقاومة لهذا الأصل. سيكون الفرق مقارنة بـ DAX هو أن حجم الفجوة المعبر عنها بالنقاط سيكون أصغر – على سبيل المثال 100 نقطة.
بأي رافعة مالية و أي إيداع يمكنني تداول الفجوات السعرية للسوق؟
تداول الفجوات السعرية ليس بالضرورة استراتيجية تداول للمبتدئين. لماذا؟
لأن سيولة السوق أقل خلال فجوة السوق.
يمكن أن تكون الفجوة في سوق الأسهم كبيرة جدًا (في DAX30 رأينا على سبيل المثال في الماضي فجوة 300 نقطة)
ونتيجة لذلك، يتطلب تداول الفجوات حكمًا على إدارة الأموال و إدارة مخاطر التداول. يجب أن يفهم المتداول أن حركة الفجوة يمكن أن تكون قوية جدًا (يمكن أن تصل إلى 300 نقطة على سبيل المثال) ويجب على المتداول الاستعداد ليكون قادرًا على دعم هذا النوع من حركة السوق.
أحد الحلول لذلك هو تقليل تأثير الرافعة المالية الفعالة لحساب التداول. لتقليل الرافعة المالية هناك حلان:
اتخاذ صفقات أصغر في السوق
ضع المزيد من المال في حساب التداول
تقليل مستوى الرافعة المالية من لوحة التحكم في Admirals
تداول Gap مثير للاهتمام للمتداولين الذين يبحثون عن التقلب ، ولكن قد يكون من المفيد اختبار استراتيجية تداول الفجوة على حساب تجريبي قبل البدء في حساب حقيقي.
التداول مع الفجوات السعرية في سوق الأسهم – الخلاصة
التداول مع الفجوات السعرية أمر صعب، ولكن إذا كنت تعرف أي الفجوات ممكنة وأيها ليست كذلك، فيجب أن يكون ذلك أسهل بكثير. حاول تحديد الفجوات السعرية المختلفة في منصة التداول الخاصة بك و لاحظ كيف يتصرف السعر بعد تشكيل الفجوة. والأهم من ذلك، إبقاء المخاطر تحت السيطرة دائماً.